Sytuacja podażowo-popytowa w europejskiej branży nawozowo-chemicznej w całym 2022 roku (w tym w IV kwartale) zdeterminowana była rynkowymi konsekwencjami zbrojnej agresji Rosji na Ukrainę i wysokimi poziomami cen surowców oraz mediów energetycznych, co skutkowało ograniczeniami produkcji przez europejskich producentów.

W konsekwencji sytuacji makroekonomicznej we wszystkich segmentach działalności odnotowywano wzrost poziomu cen produktów przy jednoczesnym spadku wolumenów sprzedaży oraz zachwianie równowagi popytowo-podażowej. Ważnym czynnikiem wpływającym na wyniki była inflacja oraz wzrost kosztów stałych w działalności operacyjnej. Pozytywny wpływ na wyniki Grupy Azoty miała konsekwentnie realizowania strategia dywersyfikacji biznesu.

Wyniki Grupy Azoty w IV kwartale 2022 roku obciążone zostały istotnymi odpisami aktualizującymi wartość niefinansowych aktywów trwałych oraz wartość zapasów wyrobów gotowych, półproduktów i surowców.

Wpływ opisanych powyżej odpisów aktualizujących wartość zapasów utworzonych w IV kwartale 2022 roku skutkował pomniejszeniem skonsolidowanych wyników EBIT i EBITDA o kwotę około 404 mln zł.

Wpływ odpisów aktualizujących wartość niefinansowych aktywów trwałych skutkował zmniejszeniem skonsolidowanego wyniku EBIT Grupy Azoty za 2022 rok o kwotę 963 mln zł. Zgodnie z obowiązującą w Grupie Azoty Polityką Rachunkowości odpisy te są jednorazowymi zdarzeniami o charakterze niepieniężnym i nie mają wpływu na skonsolidowany wynik EBITDA.

Rekordowe oraz wysoce zmienne ceny surowców, głównie gazu ziemnego w całym 2022 roku, będące skutkiem m.in. agresji Rosji na Ukrainę i niespotykana wcześniej presja kosztowa wymusiły ograniczenia produkcji w trzech kluczowych spółkach Grupy Azoty, głównie w segmencie Agro i w segmencie Tworzyw. Spadek cen gazu pozwolił w październiku na przywrócenie produkcji. W obliczu bardzo wymagających warunków rynkowych i makroekonomicznych, pozytywny wpływ na wyniki Grupy Azoty w całym 2022 roku miała strategia dywersyfikacji biznesu. Należy jednocześnie podkreślić, że od IV kwartału 2022 roku w Europie obserwujemy zachwianie równowagi popytowo-podażowej we wszystkich segmentach, co znajduje odzwierciedlenie w dostosowywaniu wielkości produkcji spółek Grupy Kapitałowej do bieżącej sytuacji rynkowej. Wypracowana stabilna sytuacja finansowa pozwala Grupie Azoty skutecznie mierzyć się z tymi wyzwaniami. Nadrzędnym celem Grupy Azoty pozostaje zapewnienie dostępu do nawozów na naszym najważniejszym rynku w Polsce. Z analiz wynika, że duża część rolników nie podjęła jeszcze decyzji o zakupie konkretnych nawozów przed zbliżającym się sezonem aplikacyjnym. Podobnie sytuacja kształtuje się w całej Europie, gdzie widoczny jest znaczący spadek popytu na nawozy. W przypadku tworzyw i chemii wielkość produkcji i sprzedaży dostosowujemy do aktualnego oraz prognozowanego popytu rynkowego oraz konkurencyjności kosztowej naszej oferty. Silną presję w tych obszarach wywołuje import produktów spoza UE, które ze względu na mniejsze koszty produkcji poza UE i brak kosztów związanych z polityką klimatyczną, są znacząco tańsze. W tych obszarach kontynuujemy działania w kierunku szybkiego i elastycznego reagowania na wszelkie zmiany w docelowych segmentach sprzedaży. Pomimo tej wymagającej sytuacji rynkowej, kluczowa inwestycja Grupy Azoty, tj. Polimery Police realizowana jest zgodnie z harmonogramem. Uruchomienie nowej fabryki będzie znaczącym wzmocnieniem oraz dywersyfikacją naszego biznesu – mówi Wiceprezes Zarządu Grupy Azoty S.A. Marek Wadowski.

Segment Agro

W Segmencie Agro w IV kwartale 2022 roku głównymi determinantami wyników były duże wahania cen surowców, w tym gazu ziemnego, nierównowaga popytowo-podażowa oraz spadki cen płodów rolnych.

Ceny gazu ziemnego w analizowanym okresie podlegały bardzo dynamicznym zmianom, notowania spot dla indeksu TTF kształtowały się na poziomie od 22 do 160 EUR/MWh. W związku z obserwowanym trendem spadkowym cen gazu ziemnego, w październiku 2022 roku w trzech kluczowych spółkach Grupy Azoty podjęto decyzję o przywróceniu wstrzymanej lub ograniczonej w sierpniu 2022 roku produkcji nawozów azotowych.

Rynek nawozów w IV kwartale 2022 roku znajdował się w stagnacji. Producenci oczekiwali na aktywność rynku i wzrost sprzedaży w związku z nadchodzącym sezonem nawozowym, a odbiorcy wstrzymywali się z zakupami w oczekiwaniu na spadek cen nawozów, którego spodziewali się z uwagi na niższe niż w poprzednim kwartale ceny gazu. Konsekwencją rozbieżności oczekiwań był niski popyt i wzrost stanów magazynowych nawozów u producentów i dystrybutorów. Dodatkowym czynnikiem ograniczenia zakupów przez odbiorców były niepokojące sygnały ze strony rynku rolnego, zwłaszcza obserwowany trend spadkowy cen płodów rolnych, czemu sprzyjały wysokie wolumeny zbóż pochodzących z Ukrainy.

Wypracowana w IV kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Agro znacząco spadła względem IV kwartału 2021 roku i ukształtowała się na poziomie minus 5,3%. Wyniki segmentu pomniejszone zostały o dokonane odpisy aktualizujące.

Segment Chemia

W Segmencie Chemia w IV kwartale 2022 roku obserwowano niski popyt na produkty oraz import konkurencyjnych cenowo produktów z kierunków azjatyckich. Jednocześnie odnotowano wzrost cen r/r dla wszystkich produktów, za wyjątkiem siarki, przy jednoczesnym spadku cen w relacji do poprzedniego kwartału (z wyjątkiem melaminy). Wolumen sprzedaży produktów był istotnie ograniczony w relacji do analogicznego kwartału roku poprzedniego; jedyne wzrosty odnotowano w przypadku siarki.

Na rynku obserwowano niskie zapotrzebowanie na alkohole OXO, plastyfikatory, biel tytanową, melaminę oraz NOXy z uwagi na dużą podaż produktów segmentu na rynku europejskim pochodzących z importu z Azji. Rynek monitorował również możliwe skutki zwiększenia potencjału eksportowego Chin ze względu na odbudowę produkcji w wyniku złagodzenia środków zapobiegawczych wprowadzonych w ramach polityki „zero COVID”. Ograniczona od lipca 2022 roku produkcja melaminy w spółce Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. została częściowo przywrócona z końcem października 2022 roku.

Wypracowana w IV kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Chemia ukształtowała się na poziomie minus 3,9%. Wyniki segmentu pomniejszone zostały o dokonane odpisy aktualizujące.

Segment Tworzywa

W Segmencie Tworzywa w IV kwartale 2022 roku odnotowano spadek cen surowców (benzen, fenol) i produktów w relacji do poprzedniego kwartału, przy czym w relacji do IV kwartału roku ubiegłego ceny kształtowały się na wyższym poziomie. Ceny rynkowe poliamidu znajdowały się w trendzie spadkowym w wyniku słabego popytu, napływu towaru z importu oraz spadku cen surowców i energii. Odczuwalne były ograniczenia popytu z praktycznie wszystkich branż: motoryzacyjnej, sektora budowlanego, opakowań oraz elektroniki i elektrotechniki.

W związku ze zmianą warunków rynkowych, w tym na skutek spadku cen podstawowych surowców (benzenu i fenolu) w relacji do poprzedniego kwartału, w październiku 2022 roku podjęto decyzję o wznowieniu produkcji kaprolaktamu i poliamidu 6 w zakładach produkcyjnych Grupy Azoty S.A. oraz Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A., która została wstrzymana w sierpniu 2022 roku w związku z wysokimi kosztami surowców.

Wypracowana w IV kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Tworzywa ukształtowała się na poziomie minus 43,4%. Wyniki segmentu pomniejszone zostały o dokonane odpisy aktualizujące.

Sprawozdania finansowe za 2022 rok są obecnie badane przez biegłego rewidenta, dlatego zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianom. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za 2022 rok, którego publikacja została zaplanowana na dzień 30 marca 2023 roku.